Começa nesta terça-feira (19) o período de reserva para pequenos investidores comprarem ações da Intelbras antes da estreia na bolsa, prevista para 4 de fevereiro, com o código INTB3. O período de reserva termina em 1º de fevereiro.

Fundada em 1976, em Santa Catarina, a companhia se define como a maior fabricante nacional de câmeras e equipamentos de segurança eletrônica e comunicação. A empresa diz estar presente em 98% dos municípios com potencial de consumo eletrônico no Brasil e exportar para diversos países. A rede de distribuição tem 370 distribuidores e quase 80 mil revendedores.

Nos nove primeiros meses de 2020, a Intelbras teve receita operacional líquida de R$ 1,5 bilhão, um aumento de 20% em comparação ao mesmo intervalo de 2019. O lucro foi de R$ 121 milhões, uma expansão de 2,6%.

A oferta pública inicial (IPO, na sigla em inglês) é primária, quando são emitidas novas ações e o dinheiro vai para o caixa da companhia, e secundária, quando são vendidas ações já existentes e o dinheiro vai para o bolso dos acionistas vendedores.

Com o dinheiro captado na oferta primária, a companhia planeja ter um crescimento inorgânico (36%); expandir a capacidade produtiva (26%), expandir o serviço de locação de produtos (21%) e expandir os canais internos verticais e de varejo (17%). Na oferta secundária, os acionistas vendedores são da família Freitas, do fundador Diomício Freitas.

Para fazer a reserva de ações da empresa, basta o investidor avisar a corretora quantos papéis gostaria de comprar no IPO e por qual preço. O valor mínimo para participar da primeira venda de ações da Intelbras é de R$ 3 mil, e o máximo, de R$ 1 milhão.

A companhia estabeleceu o intervalo indicativo de preço por ação entre R$ 15,25 e R$ 19,25. Nas ofertas de ações, as empresas e os bancos coordenadores testam uma faixa de preço. Se a venda acontecer no valor mais alto, significa que a demanda pelos papéis foi grande. Já se a venda acontecer no valor mais baixo, significa que a demanda pelos papéis foi pequena.

O valor será fixado em 2 de fevereiro. Considerando a oferta base de 72 milhões de ações e o meio da faixa, de R$ 17,25, a operação movimentaria R$ 1,2 bilhão. Há ainda a possibilidade de um lote adicional de 14.400.000 ações e lote complementar de 10.800.000 ações. Nesse caso, ainda considerando o meio da faixa indicativa, a operação subiria para R$ 1,7 bilhão.

A oferta é coordenada por BTG, Citi, Itaú BBA e Santander.

Cuidados para investir

Investir em IPO pode ser uma cilada se o investidor não entender a fundo o que está comprando, segundo analistas. Na avaliação deles, em geral, é mais seguro comprar ações de empresas já listadas, porque as companhias tendem a ter mais histórico de números e a se comunicar melhor com o mercado.

Mas há boas (só que mais raras) oportunidades nas ofertas para quem estiver disposto a estudá-las com atenção. Empresas que estreiam na bolsa são como "small caps", termo em inglês usado para se referir a ações de empresas consideradas menores quando comparadas às gigantes da bolsa.

Fonte: Valor Invest